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什么是隔夜利息-中一国际期货-中一期货官网

来源:中一期货官网 作者:中一期货
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隔夜利息(OvernightInterest/Swap)是外汇等杠杆交易中,因未平仓头寸持仓过夜(跨越平台结算时间),由货币对两种货币的基准利率差异产生的利息收支,本质是两种货币的存贷息差,会直接计入账户资金,可能是收益也可能是成本。

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隔夜利息(Overnight Interest/Swap)是外汇等杠杆交易中,因未平仓头寸持仓过夜(跨越平台结算时间),由货币对两种货币的基准利率差异产生的利息收支,本质是两种货币的存贷息差,会直接计入账户资金,可能是收益也可能是成本。

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核心原理与判定逻辑

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外汇交易是“买入一种货币+卖出另一种货币”的组合,买入相当于存入该货币收息,卖出相当于借入该货币付息,最终隔夜利息=收到的利息−付出的利息。

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收息:买入高息货币、卖出低息货币(如做多AUD/USD,澳元利率>美元利率)。

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付息:买入低息货币、卖出高息货币(如做多EUR/USD,欧元利率<美元利率)。

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例:做多1手AUD/USD,澳元年利率4%、美元年利率1%,持仓过夜可获正利息;做空则需支付利息。

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计算与结算规则

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核心公式(原理口径):隔夜利息=(买入货币年利率−卖出货币年利率)÷360(或365)×合约规模×手数×持仓天数×汇率(平台多直接显示每手利息,此为底层逻辑)。

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结算时间:多数平台在北京时间凌晨5–6点(夏令时/冬令时略有差异)执行,未平仓头寸自动延期并计息。

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计息天数特殊规则:

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周一至周三持仓:计息1天。

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周四持仓:计息3天(含周末两天交割延迟)。

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周五持仓:计息1天(下周一结算)。

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关键影响与实操要点

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对账户的影响:正利息增加净值,负利息侵蚀利润,长期持仓需将其纳入成本/收益测算。

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平台差异:不同平台的利率数据源、计息天数(360/365)、点差与佣金叠加规则不同,交易前需核对平台公告。

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交易策略适配:

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息差交易(Carry Trade):长期持有高息货币对,赚取稳定息差收益,需承受汇率波动风险。

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短线高频交易:尽量不过夜以规避隔夜利息成本,聚焦价差收益。

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锁仓与隔夜利息:部分平台对锁仓头寸单边豁免利息,需以平台规则为准。

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与强制平仓的区别

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隔夜利息是持仓成本/收益的常规收支,由利率差决定;强制平仓是因保证金不足导致的风险处置,两者无直接关联,但长期付息可能降低账户净值,间接增加爆仓概率。

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